Epicept och ACAP Invest har sålts av diverse anledningar, dessa pengarna samt nyinsatta pengar planerar jag att placera i Investor och Industrivärden.

Att jag väljer Investor och Industrivärden är helt enkelt att jag vill gå emot en stabilare portfölj som jag mer eller mindre vet kommer slå index med någon procentenhet varje år. Jag har legat tungt viktad mot Industri och skog, efter den stora uppgången vi har sett planerar jag nu att diversifiera detta mer.

Efter att jag har köpt på mig mer Investor och införskaffat aktier i Industrivärden kommer jag förmodligen att öka mer i mina oljebolag, PA Resources och BlackPearl, pärlan har jag redan ökat marginellt i.

Värt att notera med BlackPearl är att efter stockholmsbörsens stängning i fredags så steg den med över 13% i Kanada och stängde på en kurs som motsvarar 16 SEK, 2 kr högre än stängning i Sverige, tur som man ska ha ibland höll jag på med en swingtrade i just BlackPearl så jag har ca 50% fler aktier än normalt där just nu.

På tur efter oljebolagen står KnowIT och Midway, förutsatt att de fortfarande är lika lågt värderade, detta ligger nämligen en bit bort för December och Januari är ju två månader där pengarna brukar sina för de flesta människor och så även för mig.

Alla dessa förändringar gör också att fler aktier flyttas över från min vanliga aktiedepå (ACAP och Epicept låg där) till min KF (där jag köper alla nya bolag listade i Sverige), vad mer som kommer ändras är att jag kommer ha tre bolag med ”superlån klassificering” i min KF vilket berättigar mig till att låna till väldigt bra ränta även på de aktierna (Bara Pa Resources i min KF som berättigar till superlånet i min KF just nu).

Min strategi för 2010 är alltså att ligga tungt i Investmentbolag samt undervärderade småbolag med försiktig belåning (ca 15-20% av portföljen), detta ger mig goda chanser att slå index med ca 1-5 procentenheter då investmentbolagen handlas med rabatt, småbolag i regel har presterat bättre avkastning än stora bolag, samt kommer senare i en konjunkturcykel när folk börjar bli mer riskbenägna. Även belåningen hjälper mig att få en viss hävstång på portföljen med begränsad risk pågrund av att portföljen måste falla med mer än 80% för att tvångsförsäljning ska utlösas, detta finner jag som högst osannolikt!

2010 är även målet att jag ska spara undan minst 30 000kr vilket jag kommer att följa upp löpande, då jag kommer jobba mindre och studera 150% (alltså motsvarande 60h/vecka) i vår så kommer förmodligen större delen av dessa pengarna att investeras under sommarmånaderna då jag vet att jag kommer tjäna bra med pengar.

Långt inlägg men ack så viktigt för mig själv att få det på pränt så att jag lyder mina egna tankar och regler!

Acap är ett av de bolagen som jag är mer skeptisk till, framför allt då de flesta av deras innehav går med förlust just nu, dock mycket på grund av lågkonjunkturen. Den stora frågan är ifall de lyckas återhämta sig till tidigare vinster.

• P/E-talet kommer bli negativt för året då företaget går med förlust just nu.
• Institutionellt ägande, finns några institutioner som äger aktien men inte speciellt många.
• Insiders har dock köpt på sig en del aktier senaste tiden (augusti och september)
• Återköp av aktier görs inte av företaget i nuläget
• Vinsttillväxten har varit väldigt sporadisk och pendlat mellan 20 miljoner till 150 miljoner i vinst, dessutom ett förlust år nu 2009
• Soliditeten är på ca 44% vilket trots allt får anses vara okej, vilket betyder Eget Kapital per aktie är på ca 48kr
• Nettolikviditeten uppgår till ca 1kr / aktie.

Vad som är intressant med Acap är att jag ser viss likhet med både Ratos och Midway som har givit sina aktieägare en väldigt bra resa, de har även delat ut aktier i bolag sedan (active properties) jag köpte aktierna.

För att ta lite om de underliggande bolagen som trots allt är det intressanta.

Sono

Ett starkt varumärke som har en gedigen kundbas, skolor, landsting, myndigheter med mera.

Gjorde även ett rörelseresultat (EBIT) på 65,5 miljoner för 2008 och ligger på 9 miljoner för tredje kvartalet 2009.

Disab

Producerar och utvecklar Vakuum utrustning med inriktning på miljövänlighet.

Även här hade vi ett positivt rörelseresultat (EBIT) för 2008 som slutade på 20,3 miljoner, tredje kvartalet 2009 så gjorde de dock en förlust på 0,6 miljoner.

Cetec

Säljer och tillverkar kapslad elutrustning samt bearbeterat plåt och rostfritt stål, det finns en del synergieffekter med SONO som producerar mycket varor i just plåt och rostfritt stål.

Även här gjordes ett positivt rörelseresultat (EBIT) för 2008, 3,8 miljoner kr, men det vändes till förlust 2009 och tredje kvartalet gjordes en förlust på 0,1 miljoner kr.

Det som kostar pengar för ACAP vilket hindrar dem från att gå med vinst är den avvecklade verksamheten TPS.

Det känns faktiskt ganska positivt för ACAP invest, mycket bättre än vad jag hade förväntat mig. Verksamheterna är på väg att vända mot vinst, TPS håller på att avvecklas och kostnaderna för verksamheten minskar för varje kvartal.

Dessutom handlas aktien under Eget Kapital just nu och om man lyckas avveckla TPS samt öka vinsten på kvarvarande verksamheter 2010 så att man når en vinst på ca 50 miljoner, vilket jag tycker är väldigt lågt räknat, så handlas aktien till ett P/E-tal 4,6, på 2010 års vinst.

Aktien får stanna kvar i portföljen med förhoppning om att företagen återhämtar sig, däremot så kommer jag hålla bra koll på lagren och bevaka deras kvartalsrapporter noga!

Min portfölj har nått ett nytt årshögsta och jag tänkte att jag kunde ju kort redovisa hur den ser ut här nedan samt en kort kommentar om vad varje företag gör i min portfölj. Detta inlägget följs upp med ett inlägg om min investeringsstrategi!

Tricorona: 12,85%, Har tagit oförtjänt mycket stryk senaste tiden vilket gjorde att jag har ökat stort i aktien, dock kommer detta innehav att minskas när den når 10-11kr igen.

Hennes & Mauritz: 10,99%, Grundstenen i min portfölj, stabil tillväxt och enormt bra lönsamhet

NCC: 10,84%, NCC är stora inom infrastruktur och kommer förmodligen få mycket orders när alla stödpaket kommer igång, var även enormt undervärderade för ett år sedan

BlackPearl: 10,06%, Bra Risk / Reward med en erfaren ledning som tidigare har visat att de kan oljeindustrin.

Ratos: 7,5%, Enormt bra historia som jag tror kommer att upprepa sig.

Bank Of America: 7,04%, Var alldeles för lågt värderad när den låg på $2-3

SKF: 6,29%, Stabilt bolag med bra utdelning som även visar fin tillväxt

SCA: 6,09%, Samma som SKF

Coca-Cola: 5,56%, Enormt stabilt bolag som det förmodligen inte kommer att hända så mycket varken åt ena eller andra hållet dock ger mig ett fint kassaflöde via utdelningar 4 gånger / år

Investor: 4,76%, Stor Substansrabbat vilket ger bra utdelningar

Acap Invest: 4,42%, Kan det bli nästa ratos?

Avanza: 3,84%, Fin tillväxt både för marknaden och bolaget, tror att nätmäklare / nätbanker är framtiden och då har avanza ett stort försprång, Bra ledning!

Midway: 3,46%, Bra historia och lågt värderat bolag

Know IT: 2,17%, IT aktier värderas ofta lågt då folk fortfarande minns IT-bubblan och är rädda för dem, inte minst små IT-bolag.

Rederi AB Transatlantic: 1,98%, Stor substansrabbat och har en bra lönsamhet inom deras framtida område med isbrytning

Tamerlane Ventures: 1,19%, Chanspost, om råvarorna stiger när efterfrågan från tillväxt länderna ökar så kommer förmodligen TAM ha möjlighet att 5-10 dubblas.

Epicept: 0,98%, Även detta är en chanspost, dock börjar jag tveka mer och mer så försvinner kanske från listan strax.

Som ni ser är det många bolag men trots detta så går min portfölj utveckling ganska olik börsen då det är många mindre innehav.