Jag hade tänkt köpa på mig mer Tricorona för strax under 6 kr i veckan, får väll se ifall aktien faller tillbaks lite eller ifall jag ska titta på något annat, jag tror dock vi strax kommer få se låga kurser igen då aktien har åkt jojo på börsen de senaste månaderna.

Avanza släppte sin bokslutskommuniké idag vilket var en trevlig läsning, 8kr i utdelning samt en vinst som var mycket högre än förra årets, vilket iofs var väntat. Däremot så såg jag inte en drastisk ökning av räntenettot vilket jag hade hoppats på då de lanserade Superlånet i början av fjärdekvartalet, räntenettot borde däremot återhämta sig bra när riksbanken höjer räntan igen, även om jag inte ser fram emot det.

BlackPearl har mycket på gång just nu, de har nyligen lagt ut en del mindre fält för försäljning för att få in pengar till sina ”core-fält”, detta är väldigt bra nyheter då en private placement skjuts på framtiden, eller undviks helt, vilket medför en mindre utspädning av aktierna.

I februari så släpper de även en rapport om hur mycket olja som finns i marken i deras fält, bägge dessa två händelserna ser jag som bra events som kan säkra senaste kursrusningen i aktien. Jag kan inte förstå vad som har fått aktien att rusa så enormt senaste tiden utan att några nyheter har släppts.

Bank Of America släppte också sin rapport för fjärde kvartalet idag, har inte haft tid att gå igenom hela den än, men det lilla jag har läst var inte lika rolig läsning med en förlust på $0,6 per aktie. Däremot så har de betalat tillbaks lånet av staten nu vilket är ett steg i rätt riktning.

Fler rapporter kommer in de närmaste veckorna, nästa vecka kommer bland annat Investor och H&M.

Köp

• Bank of America får jag faktiskt ge köpråd på då jag tror att de kommer att återhämta sig och med merill lynch i bolaget nu så kommer vi nog att få se en ordentlig vinst framöver, dock måste man vara långsiktig (Minst 3-5 år) och införstådd med att det finns en stor risk.
• Ratos tycker jag är en viktig grundsten i alla långsiktiga portföljer, historiken talar mycket för sig själv och en ledning som är oerhört erfaren. Dock har de ju tagit mycket stryk under lågkonjunkturen pågrund av sin stora viktning mot industri men när lågkonjunkturen återhämtar sig så kommer även Ratos göra det.
• BlackPearl Även detta är ett högrisk bolag som man måste vara långsiktig med, det kommer dröja ett bra tag innan produktionen är uppe på höga nivåer och bolaget redovisar en fin vinst, men det finns en enorm uppsida, VDn har själv sagt att han inte säljer sina aktier under 10 CAD, motsvarande ca 65kr.
• NCC Ganska högt värderat om man kollar på dagens vinst, men tittar man framåt 2-3 år så ser det betydligt bättre ut. Dessutom är många infrastrukturprojekt tidigarelagda vilket borde gynna NCC då de är en av de största aktörerna inom infrastruktur i norden och baltikum.
• Tricorona är nog min starkaste köprekommendation, även här är dock risken hög ifall man ser till kursrörelser, däremot tror jag att om man ser till företaget och den framtida vinsten + dagens kassa så är den inte hög. Bolaget värderas idag oerhört lågt vilket motiveras av att det finns en stor politisk osäkerhet, men jag anser att det hela är aningen överdrivet.

Neutral

• Coca-Cola Högt värderat men fortsätter att leverera vilket försvarar den höga värderingen, skulle kunna få rekommendationen köp ifall någon vill ha en bra bas i sin portfölj som ger ett bra kassaflöde (47 år med höjda utdelningar, samt utdelning 4 gånger/år)
• SCA är även det högt värderat och på gränsen till att få en sälj rekommendation på grund av värderingen. Dock är det ett typexempel på hur ett företag ska skötas enligt mig
• H&M förtjänar egentligen en säljrekommendation pågrund av den höga värderingen här med men då jag inte tror att kursen kommer gå ner så blir det istället neutral. Ännu ett typexempel på hur ett företag ska skötas och historiken visar ju även detta, i dagens läge anser jag H&M köpvärd kring 360kr.

Sälj (Anledningen till att de finns kvar i portföljen handlar oftast om skatteskäl)

• SKF får faktiskt rådet sälj, P/E-talet är löjligt högt enligt min mening, däremot är aktien köpvärd kring 80kr.

Jag tänkte iaf göra en liten genomgång av aktien nu då den finns i min portfölj och är nästa aktie på listan att möta Peter Lynch, allt räknas i USD. Jag klassar BoA som ett rekonstruktionsbolag.

• P/E-talet. Jag räknar med en vinst per aktie på $0,46 och till dagens pris på $15,45 får vi P/E-talet på hela 33,6.
• Det finns gott om institutionella ägare (64% av aktierna) och analytiker som bevakar aktien.
• Senaste 6 månaderna har insiders köpt 493 000 aktier, i 12 olika transaktioner
• Vinsttillväxten, Är ju negativ nu då det är rekonstruktionsbolag som har haft enorma problem i kraschen (vissa skulle säga att de är orsaken till kraschen)
• Balansräkningen ser väldigt ansträngd ut och soliditeten ligger på låga 12%.
• Även Likviditeten är väldigt låg och om alla lånegivare skulle kräva tillbaks sina pengar så skulle de inte klara av att betala av sina lån.
• Hur är det mening att företaget ska rekonstrueras? Finns väll inte så mycket att göra förutom att konjunkturen måste vända uppåt, konsumtionen ska öka. Utlåningen har ju redan ökat lavinartat tack vare den låga räntan och detta spelar ju bankerna i händerna som oftast höjer sitt eget räntenetto samt kan låna ut mer pengar.
• Håller försäljningen på att öka igen. Sista två kvartalen detta året kommer vara tuffa och bolaget kommer att redovisa förlust, men man ska komma ihåg att BoA köpte upp Merill Lynch samt att konjunkturen är påväg eller har redan vänt och börjar sakta gå uppåt igen.
  

I rekonstruktionsbolag så kan man inte kolla för mycket på P/E-talet utan man får titta på framtiden istället, idag går bolaget knappt med vinst och den vinsten de gör får inte vi vanliga aktieägare ta del av då det finns pref aktier som gavs ut för att bolaget inte skulle gå i konkurs. Dock så var bolaget löjligt lågt värderat när aktierna handlades mellan $2-3.

Jag tycker framtiden ser ljus ut, räntan kommer förmodligen hållas låg ett bra tag till vilket gynnar bankerna, uppköpet av merill lynch gör att när krisen är över så kommer BoA att vara rejält mycket större och köpet av Merill Lynch var billigt då de var konkursfärdiga.

Att likviditeten och Soliditeten är så låga är lite skrämmande men bolaget har börjat gå med vinst nu om än en liten sådan, detta borde hjälpa till ganska bra och jag tror att inom ett år så kommer banken att ha fått en mycket stabilare balansräkning än idag.

Detta är ett köp som jag har gjort på oerhört långsikt, 10-20 år åtminstonde och jag tror att det kommer löna sig enormt mycket, ifall bolaget kommer tillbaks till motsvarande utdelning som de hade innan krisen kommer det ge mig en utdelning på ca 50% av mitt insatta kapital, tyvärr var jag lite för snabb och började handla redan på $17 men snittade ner mig flertalet gånger och fick in ett köp ända nere på $3.

Jag tror inte det kommer att bli en lätt resa utan det kommer skaka ordentligt påvägen, men det kommer det nog vara värt när vi väl kommer fram. Dock anser jag att aktien är fullvärderad idag kanske till och med att den står lite för högt med tanke på att det kommer dröja innan man får ta del av utdelningen igen (nu lämnar de en utdelning på $0,01 per kvartal).

Nästa bolag på tur är SKF, det ska bli enormt intressant då det är en aktie som har gått väldigt bra på sistonde och nyss släppte en bra rapport för tredje kvartalet.

Min portfölj har nått ett nytt årshögsta och jag tänkte att jag kunde ju kort redovisa hur den ser ut här nedan samt en kort kommentar om vad varje företag gör i min portfölj. Detta inlägget följs upp med ett inlägg om min investeringsstrategi!

Tricorona: 12,85%, Har tagit oförtjänt mycket stryk senaste tiden vilket gjorde att jag har ökat stort i aktien, dock kommer detta innehav att minskas när den når 10-11kr igen.

Hennes & Mauritz: 10,99%, Grundstenen i min portfölj, stabil tillväxt och enormt bra lönsamhet

NCC: 10,84%, NCC är stora inom infrastruktur och kommer förmodligen få mycket orders när alla stödpaket kommer igång, var även enormt undervärderade för ett år sedan

BlackPearl: 10,06%, Bra Risk / Reward med en erfaren ledning som tidigare har visat att de kan oljeindustrin.

Ratos: 7,5%, Enormt bra historia som jag tror kommer att upprepa sig.

Bank Of America: 7,04%, Var alldeles för lågt värderad när den låg på $2-3

SKF: 6,29%, Stabilt bolag med bra utdelning som även visar fin tillväxt

SCA: 6,09%, Samma som SKF

Coca-Cola: 5,56%, Enormt stabilt bolag som det förmodligen inte kommer att hända så mycket varken åt ena eller andra hållet dock ger mig ett fint kassaflöde via utdelningar 4 gånger / år

Investor: 4,76%, Stor Substansrabbat vilket ger bra utdelningar

Acap Invest: 4,42%, Kan det bli nästa ratos?

Avanza: 3,84%, Fin tillväxt både för marknaden och bolaget, tror att nätmäklare / nätbanker är framtiden och då har avanza ett stort försprång, Bra ledning!

Midway: 3,46%, Bra historia och lågt värderat bolag

Know IT: 2,17%, IT aktier värderas ofta lågt då folk fortfarande minns IT-bubblan och är rädda för dem, inte minst små IT-bolag.

Rederi AB Transatlantic: 1,98%, Stor substansrabbat och har en bra lönsamhet inom deras framtida område med isbrytning

Tamerlane Ventures: 1,19%, Chanspost, om råvarorna stiger när efterfrågan från tillväxt länderna ökar så kommer förmodligen TAM ha möjlighet att 5-10 dubblas.

Epicept: 0,98%, Även detta är en chanspost, dock börjar jag tveka mer och mer så försvinner kanske från listan strax.

Som ni ser är det många bolag men trots detta så går min portfölj utveckling ganska olik börsen då det är många mindre innehav.