Pengarna från Tricorona budet har nämligen trillat in, jag har tagit ut en del av sommarens inkomster i lön och mycket av dessa pengarna hamnar rakt in på mitt avanzakonto.

Jag har just nu ca 4,5% belåning, vilket får anses vara oerhört lite. Däremot så är planen att gå ner till noll i belåning samt samla ihop en liten kassa.

Som jag har skrivit tidigare så har konjunkturbarometern stigit till över 110 vilket gör mig orolig. Jag tror att en dipp är på väg, inte en stor sådan men däremot en korrigering ner.

När detta sker så vill jag ha möjlighet att skjuta in rätt mycket pengar i aktier. Huvudsak Kinnevik men tittar även på lite andra företag.

Många som förespråkar belåning drar paralleller till att investmentbolag också använder belåning. Det finns dock två saker man ska tänka på när man jämför sig själv med ett investmentbolag.

För det första så har de en helt annan kreditvärdighet än de flesta småsparare, de får lägre ränta. Längre löptider och oftast blir de inte tvungna att genomföra tvångsförsäljningar när innehaven sjunker i pris.

Det andra man ska tänka på är att titta på hur stora lån företagen du köper aktier i. Ifall du investerar, för lånade pengar, i ett företag med stora lån så blir det kaka på kaka. Företaget kan få problem då de har för stora lån, vilket resulterar i att du får problem för att du har lån på din investering i företaget.

Mina två största innehav sitter på noll eller nära noll i lån, H&M samt BlackPearl. Ratos som även det är ett stort innehav har inte mycket lån heller, däremot har nästan samtliga av deras dotterbolag lån. Vilket gör att jag tycker Ratos är en mycket sämre aktie att köpa för lånade pengar. Risken ökar.

Då svarar någon, men är inte BlackPearl en oerhört högrisksaktie i jämförelse med Ratos. Jo absolut, men man kan inte heller bara ta och titta på hur stora lån underliggande företag har. Man måste självklart också kolla på värderingen.

Ratos har ett oerhört lågt eget kapital i jämförelse med aktiekursen, medan slaktvärdet på BlackPearl kan räknas som ganska högt då de sitter på stora tillgångar i form av oljefält, så länge som oljepriset är högt.

Det finns tusentals aspekter till att titta på när man använder belåning och det gäller att titta på så många som möjligt av dessa. Annars kan man inte göra ett bra beslut ifall ens portfölj fungerar som en bra säkerhet för att ta ett lån.

Som jag sa i början av inlägget så är min plan att för tillfället bygga upp en kassa, jag hoppas på en dipp så att jag än en gång kan öka min belåning och köpa på mig aktier till ett billigt pris. Men även när jag tar detta lånet så ser jag till att kunna betala tillbaks det med mina löpande intäkter om det skulle vara så att jag oroar mig för ännu en dipp.

En bild säger mer än tusen ord brukar man säga, jag tycker att diagram säger mer än tusen ord.

Här kan man se hur 1kr investerat i Aktier, obligationer och ett vanligt bankkonto hade genererat olika mycket avkastning sedan 1945, man har även jämförelsen priser vilket är inflationen. Lägg även märke till att denna kurvan bara går till 2008, sedan dess har ju börsen som ni vet gått upp väldigt mycket.

Även om man oftast inte får låna till samma förmånliga ränta som staten (obligationerna) så skiljer det inte jätte mycket. Så kan man då låna 1 kr under 63 år för lite över 74 kr och investera den till en avkastning på 1 891 kr så har man gjort en väldigt bra affär.

Problemet kommer när man ska sälja, tänk ifall man hade lånat den 2007 och vill sälja 2008, då har man gjort en stor förlust affär. Därför kör jag bara med belåning när jag tror att vi har en bra bit kvar till nästa toppnotering samt att jag känner att jag kan sitta i tio till tjugo år med aktierna jag köper för pengarna. Jag sänker även gradvis belåningen under tiden som börsen går uppåt.

Det gäller även att ha marginal så att ifall börsen sjunker med 70 % så ska man inte behöva tvångssälja, vilket gör att belåningsgraden blir väldigt låg.

Trots att min belåningsgrad ligger på låga dryga 10 % så ökar detta min avkastning med någon procentenhet om året i genomsnitt, förra året med ganska många procentenheter då börsen gick så bra som den gjorde.

Jag vill dock inte uppmana folk till att använda belåning, även med en låg grad belåning så ökar risken väsentligt och det gäller att vara säker på sig själv när man använder det. Annars kommer man inte kunna sova gott på nätterna, det kommer tillfällen då även jag sover dåligt på nätterna när börsen faller för mycket.

Men att döma bort belåning direkt så som många andra investerare gör tycker jag är fel, Mats Qviberg har sagt det bra tycker jag – För att bli riktigt rik så måste man antingen belåna sig eller investera andras pengar.

Vid nästa börskrasch så kommer jag förmodligen gå in mer aggressivt med belåning i vissa kvalitetsbolag så som H&M och Avanza.

Alltid när man läser information om någon fond eller annan produkt som ska generera avkastning så står det; ”Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning”, detta stämmer, men jag tror inte att verkligheten har ändrat sig så värst mycket.

Jämför man Stockholmsbörsens utveckling, Statsobligationer, bankränta samt inflationen, 1945 – 2008 så skulle det se ut så här.

Index = 1kr.

Man kan ganska tydligt se att inlåningsräntan för både bank och staten ligger mycket lägre än vad avkastningen på aktier ger. Så ifall man kan få låna till en bra ränta så tycker jag det finns en bra möjlighet att tjäna pengar på detta.

Det finns i huvudsak tre saker man ska tänka på ifall man använder sig av belåning;

• Räntan, självklart ska man akta sig för höga räntor, det är ju mellanskillnaden mellan bankräntan samt avkastningen som man är ute efter. (Kan även vara bra att investera en del av portföljen i bra utdelningsaktier så man får ett kassaflöde att betala räntan med)
• Hävstångseffekten, man måste tänka på att när man använder belåning så får man inte bara en hävstång vid uppgång utan även nedgång. Detta medför att man måste ha bra marginal ifall börsen skulle rasa 50% så ska man fortfarande inte behöva genomföra tvångsförsäljning för att betala av lånet.
• Dessutom behöver man ha en lång placeringshorisont (15-30 år), kollar man motsvarande graf på 10 år så har aktier gett en sämre avkastning än obligationer (pågrund av att man köpte på toppen av IT-bubblan och skulle sålt på botten av finanskraschen).

Som det ser ut nu så har jag en belåning på 13,2% av portföljens värde. Detta kommer inte ge mig någon jätte hävstång men, det ger mig förmodligen ca 1-2 procentenheter mer avkastning varje år, men till en begränsad risk tack vare den låga belåningsgraden. Dessutom betalar jag bara 1,44% ränta på detta lånet (ännu mindre ifall man räknar på att jag får göra skatteavdrag för det dessutom).