Men för att kanske avverka några på en och samma gång tänkte jag att jag går igenom, kort, mina innehav samt några jag har sålt.

BlackPearl

Aktien har stigit väldigt mycket de senaste månaderna. Från mitt första köp har den 5-dubblats nu, borde inte värderingen börja bli mer ansträngd då? Nej! Ledningen har skruvat upp prognosen på hur många fat per dag de tror de kan uppnå. Även oljepriset har stigit och de har pressat kostnaderna inom företaget. Det är ett helt annat företag och ett mycket bättre företag idag än för 2 år sedan. Jag tror på fortsatt uppgång, dock har ju potentialen minskat. Innan trodde jag på en 3- eller 4-dubbling, nu har den gjort 5-dubbling. Idag tror jag på max 100% till, vilket inte är dåligt det heller!

Hennes & Mauritz

Min stora kärlek. H&M kan ju inte bara vara fel, eller kan den?Självklart kan den det. Vid en för högvärdering ska man inte köpa mer. DÄr tror jag dock inte vi är ännu. Tillväxten är fortfarande helt fantastisk samtidigt som lönsamheten är underbar! En kombination som är svår att lyckas med. Kommer självklart att följa med börsen ner ifall börsen faller, dock kommer den gå starkt i det långa loppet.

Kinnevik

Det finns två sätt att kolla på investmentbolag. Det första är hur bra förvaltare de har. Alltså är personalen kompetent, kommer de lyckas göra bra affärer? Jag tvivlar inte en sekund på att Kinneviks personal är oerhört bra. Har själv diskuterat vissa frågor med en del av personalen och de var väldigt duktiga. Det andra sättet är att kolla på hur pass intressanta innehav de har. Även här är Kinnevik toppklass. Nästan bara intressanta tillväxtbolag som verkar inom tillväxtmarknader. Än en gång gäller dock, faller börsen faller Kinnevik. Men i det långa loppet är de självklara vinnare.

Öresund

Även här har de enligt mig fantastiska förvaltare i Hagströmer och Qviberg. Kan ju dock anta att det kommer komma kommentarer om Mr. Qvibergs kompetens. Jag står dock för att jag tycker han är en lysande affärsman, som klantade sig. Något alla gör emellanåt. Även den fantastiska Buffett som är mångas husgud. Även innehaven är bra här. Dock aningen mer sprida branscher. Allt ifrån fastigheter, bilia, nätmäklare med mera. Dock ser jag bra potential i samtliga. Finns en stor portfölj med mindre företag också, både noterade och onoterade. Kan eventuellt finnas en ”nästa Avanza” ibland dem.

Fortsättning följer med fler företag….

Sproule uppger att deras utredning visar på att det finns 2 miljarder fat olja i backen och att produktionen kan uppgå till 80 000 fat/dag. Vid en produktion på 80 000 fat/dag skulle det ta ca 25 år att tömma fälten. Tidigare har det kommunicerats 40 000 – 50 000 fat/dag som mål. Alltså tror Sproule att man kan producera dubbelt så mycket som BlackPearls tidigare prognoser har visat.

Detta är helt underbara nyheter och en viktig milstolpe för BlackPearl. Planen är att sälja företag när de har fått upp produktionen samt utrett hur mycket reserver som finns i marken och möjlig produktion. Aktien stiger idag på nyheten också, i skrivande stund upp 21%.

BlackPearl är största innehav i bägge mina portföljer i Börs-sm vilket har gett mig ett kraftigt lyft där. Bägge ligger nu på platser som ger vinst, om än små.

Dessutom så är kanadensiska dollarn ganska låg vilket direkt påverkar kursen i Sverige, då aktien är huvudnoterad i Kanada och den mesta handeln sker där.

Rädslan för en dipp i BlackPearl börjar nu växa hos mig. Visst långsiktigt ser jag det som ett av mina starkaste case och med senaste tidens uppgång så närmar det sig även till att bli mitt största innehav. Idag sålde jag dock av 400 aktier, ungefär 20% av mitt innehav. Jag hoppas på att kunna köpa tillbaks dem inom en snar framtid för en billigare peng. Om inget annat så har jag minskat min belåning vilket är något jag har velat göra.

Det roligaste med den snabba kursuppgången är att jag återigen har börjat klättra i placeringar i Börs-Sm. Jag låg topp 10 rätt länge och hade första placeringen ett antal gånger, tack vare budet på Tricorona. Sedan gjorde jag en omplacering till HQ vilket kostade mig många positioner. BlackPearl har nu dock tagit mig tillbaks till plats 131 respektive 191 av ca 6000 deltagare. Plats 1-35 ger priser så en liten bit till har jag kvar.

Det är alltid svårt psykologiskt att veta vad man ska göra vid stora kurs upp- och nedgångar, ska man sälja med vinst och riskera att missa ytterligare uppgång. Ska man bita i det sura äpplet och ta förlusten eller hoppas på en uppvärdering igen?

Jag brukar göra det simpelt för mig, skulle jag köpa idag för det priset? Svaret i BlackPearl är att jag inte skulle göra det för lånade pengar, däremot om jag satt med en kassa är det inte omöjligt. Därför säljer jag av en del och minskar min belåning.

Min definition på förhoppningsbolag är ett företag som idag inte går med vinst (eller liten vinst) och där hela eller stora delar av värdet baseras på en förhoppning. En förhoppning om att produkten eller tjänsten som ska komma i framtiden kommer att ge ett starkt resultat. Oftast får man höra ”då kommer aktien att vara värd 400% mer än idag!”

Jag tycker det är okej att äga förhoppningsbolag, däremot är det viktigt att räkna på ens odds. Ifall det är 20% att något inträffar och det i så fall skulle ge 20kr, så är det värt 4kr.

Tittar man på alla biotech bolag som finns på börsen så kan jag inte räkna ut eller ens ana hur stor chans det är för att de lyckas med sin medicin eller vilka intäkter som kan tänkas komma ifrån det.

Jag äger två förhoppningsbolag enligt mig själv, motsvarande ca 22% av portföljen, BlackPearl samt BrandWorld.

BlackPearl har i princip inga skulder och stora tillgångar, vilket minskar risken även om mycket av värdet bygger på en förhoppning om att de kommer öka sin oljeproduktion med enormt mycket. Jag kan inte speciellt mycket om oljebranschen. Däremot så har jag en tro på att oljan kommer att bli dyrare och mer ovanlig, vilket kommer öka värdet på BlackPearls tillgångar. Jag har även tro på ledningen som tidigare bevisat att de kan göra detta genom företaget BlackRock.

BrandWorld handlar det mycket om att jag tror på konceptet samt att värderingen får anses väldigt låg ifall konceptet blir lyckosamt. Det krävs ingen stor vinstmarginal för att motivera kursen, så lyckas ledningen bara vända skutan till en liten vinst så kommer priset på aktien att stiga mycket. De har även här tidigare visat att de lyckades driva företaget med vinst innan finanskrisen.

Hade jag läst bioteknik istället för ekonomi, då hade jag förmodligen haft en mycket bättre möjlighet att avgöra hur stora chanserna är i olika bolag och kunnat tjäna mig en bra hacka på det. Däremot så gör jag inte det och försöker därför hålla mig så långt ifrån läkemedel jag bara kan.

Som ni kan se så är den ena (#2) tungt viktad mot olja och där är förhoppningarna på att oljan ska stiga kraftigt när konjunkturen kommer igång, Semcon är även den beroende av att konjunkturen vänder. Så nummer två är helt enkelt en satsning på en stark konjunktur vändning.

Nummer ett har jag istället valt att satsa tungt på Tricorona som kan gå väldigt starkt ifall politikerna kan enas, även här hittar man BlackPearl då jag har ett starkt förtroende för ledningen och företaget. Metro kan bli ett fint turnaround-case ifall annonseringen kommer igång när konjunkturen vänder och Swedbank har nog mer att ge i det korta perspektivet tror jag.

Problemet med att utforma dessa portföljerna var att välja bolag som har högrisk och stor potential men som man trots det vill äga. För man köper ju aktierna för riktiga pengar och vill således inte lägga pengar på biotech företag som har en chans på miljonen att gå upp 1000%, det är ju bara pengar i sjön och oddsen att vinna hade ändå varit så små. Men jag tycker jag har fått fram två stycken portföljer som jag tror kan visa sig gå väldigt bra, frågan är dock om jag inte gillar portfölj nummer två bättre, som inte är min egentligen.

Jag hade tänkt köpa på mig mer Tricorona för strax under 6 kr i veckan, får väll se ifall aktien faller tillbaks lite eller ifall jag ska titta på något annat, jag tror dock vi strax kommer få se låga kurser igen då aktien har åkt jojo på börsen de senaste månaderna.

Avanza släppte sin bokslutskommuniké idag vilket var en trevlig läsning, 8kr i utdelning samt en vinst som var mycket högre än förra årets, vilket iofs var väntat. Däremot så såg jag inte en drastisk ökning av räntenettot vilket jag hade hoppats på då de lanserade Superlånet i början av fjärdekvartalet, räntenettot borde däremot återhämta sig bra när riksbanken höjer räntan igen, även om jag inte ser fram emot det.

BlackPearl har mycket på gång just nu, de har nyligen lagt ut en del mindre fält för försäljning för att få in pengar till sina ”core-fält”, detta är väldigt bra nyheter då en private placement skjuts på framtiden, eller undviks helt, vilket medför en mindre utspädning av aktierna.

I februari så släpper de även en rapport om hur mycket olja som finns i marken i deras fält, bägge dessa två händelserna ser jag som bra events som kan säkra senaste kursrusningen i aktien. Jag kan inte förstå vad som har fått aktien att rusa så enormt senaste tiden utan att några nyheter har släppts.

Bank Of America släppte också sin rapport för fjärde kvartalet idag, har inte haft tid att gå igenom hela den än, men det lilla jag har läst var inte lika rolig läsning med en förlust på $0,6 per aktie. Däremot så har de betalat tillbaks lånet av staten nu vilket är ett steg i rätt riktning.

Fler rapporter kommer in de närmaste veckorna, nästa vecka kommer bland annat Investor och H&M.

Men sedan ska man tänka på att dessa siffrorna är ju bara dagspriset på aktierna, inte det riktiga värdet och det är ju det riktiga värdet som är intressant.

Just nu är jag faktiskt glad att mina aktier fortsätter neråt då jag precis förde över denna månadens lön till Avanza och den kommer jag förmodligen investera i nästa vecka. Det lutar åt lite mer BlackPearl eller Tricorona.

Tricorona handlas för tillfället på extremt låga nivåer (6,05kr/aktie), med en utdelning på 0,5-0,7 kr per aktie samt en kassa som motsvarar ca 50% av börsvärdet så tycker jag det känns som att plocka godis (Tricorona) från barn (säljarna).

Advent betyder ju väntan men som det ser ut just nu så väntar jag på morgondagen och inte julafton för att få se vad BlackPearl drar iväg till för nivåer. Börsveckan har ju tydligen även rekat köp på BlackPearl i numret som kommer ut imorgon, kan detta hjälpa kursen uppåt ytterligare?

Morgonen dagen lär utvisa helt enkelt, känns nästan som dagen innan julafton!

Hoppas alla läsare har haft en bra advent och har fått äta goda lussebullar!

Epicept och ACAP Invest har sålts av diverse anledningar, dessa pengarna samt nyinsatta pengar planerar jag att placera i Investor och Industrivärden.

Att jag väljer Investor och Industrivärden är helt enkelt att jag vill gå emot en stabilare portfölj som jag mer eller mindre vet kommer slå index med någon procentenhet varje år. Jag har legat tungt viktad mot Industri och skog, efter den stora uppgången vi har sett planerar jag nu att diversifiera detta mer.

Efter att jag har köpt på mig mer Investor och införskaffat aktier i Industrivärden kommer jag förmodligen att öka mer i mina oljebolag, PA Resources och BlackPearl, pärlan har jag redan ökat marginellt i.

Värt att notera med BlackPearl är att efter stockholmsbörsens stängning i fredags så steg den med över 13% i Kanada och stängde på en kurs som motsvarar 16 SEK, 2 kr högre än stängning i Sverige, tur som man ska ha ibland höll jag på med en swingtrade i just BlackPearl så jag har ca 50% fler aktier än normalt där just nu.

På tur efter oljebolagen står KnowIT och Midway, förutsatt att de fortfarande är lika lågt värderade, detta ligger nämligen en bit bort för December och Januari är ju två månader där pengarna brukar sina för de flesta människor och så även för mig.

Alla dessa förändringar gör också att fler aktier flyttas över från min vanliga aktiedepå (ACAP och Epicept låg där) till min KF (där jag köper alla nya bolag listade i Sverige), vad mer som kommer ändras är att jag kommer ha tre bolag med ”superlån klassificering” i min KF vilket berättigar mig till att låna till väldigt bra ränta även på de aktierna (Bara Pa Resources i min KF som berättigar till superlånet i min KF just nu).

Min strategi för 2010 är alltså att ligga tungt i Investmentbolag samt undervärderade småbolag med försiktig belåning (ca 15-20% av portföljen), detta ger mig goda chanser att slå index med ca 1-5 procentenheter då investmentbolagen handlas med rabatt, småbolag i regel har presterat bättre avkastning än stora bolag, samt kommer senare i en konjunkturcykel när folk börjar bli mer riskbenägna. Även belåningen hjälper mig att få en viss hävstång på portföljen med begränsad risk pågrund av att portföljen måste falla med mer än 80% för att tvångsförsäljning ska utlösas, detta finner jag som högst osannolikt!

2010 är även målet att jag ska spara undan minst 30 000kr vilket jag kommer att följa upp löpande, då jag kommer jobba mindre och studera 150% (alltså motsvarande 60h/vecka) i vår så kommer förmodligen större delen av dessa pengarna att investeras under sommarmånaderna då jag vet att jag kommer tjäna bra med pengar.

Långt inlägg men ack så viktigt för mig själv att få det på pränt så att jag lyder mina egna tankar och regler!

Omsättningen ökade med 9% jämfört med Q2 och kassaflödet hamnade på $8,2 miljoner vilket får anses bra och lyfte kassan + omsättningstillgångarna till $72,7 miljoner, bolaget har fortfarande inga räntebärande skulder!

Prognosen på 50 000 BOE/dag nämner de ännu en gång trots att produktionen inte har ökat något utan till och med minskat lite vilket är helt naturligt.

Jag förväntade mig faktiskt ett litet lättnadsrally efter att rapporten kom in utan negativa överraskningar men det var väll ingen som hade förväntat sig att ledningen inte skulle fixa det hela så rallyt verkar utebli.

BlackPearl känns fortfarande som ett starkt och bra case däremot så krävs det tålamod då det tar tid att borra brunnar och börja utvinna olja!