Jag väljer girigheten
Även jag kan drabbas av girighet. Det gör jag just nu kan jag erkänna.
Ska man köpa företag när det är billigt sett på fundamenta eller när man tror att det kan bli billigare, även det byggt på fundamenta.
Att Grekland och i förlängningen resten av Europa har problem är det ingen som har missat. Det är ingen nyhet utan det har varit så sedan 2008, dock eskalerar det precis som i ett avsnitt av lyxfällan. Nu är programledarna (ECB och IMF) där och knackar på dörren. De vill skriva av skulder, vilket betyder att Grekland ställer in betalningarna. På engelska Default.
Jag skulle kalla det konkurs och hade man kunnat skicka in en konkursförvaltare hade det varit ett bra tillfälle att göra det. Det är dock svårt på en suverän stat.
Detta kommer självklart att få konsekvenser på resterande länder i EMU-samarbetet vilket i sin tur kommer leda till att det spiller över på resten av EU och i förlängningen USA, som redan har det dåligt ställt.
Dock kommer inte jorden att gå under denna gången heller och allting kommer gå väldigt snabbt för att sedan vända snabbt uppåt igen när man inser att jorden inte gick under.
Tills dess tror jag dock att aktiekurserna kommer sjunka, med all rätt. De kommer framförallt att sjunka på grund av ovissheten i hur mycket det kommer spilla över. Man har redan räknat ut Grekland, men kommer man behöva räkna ut Tyskland, Frankrike, Sverige, USA också? Hur många länder kommer att räknas ut. Det är därför priserna ska sjunka.
Jag tror att köper man aktier idag kommer man få en bra avkastning de närmsta tio åren, helt klart över 10% per år. Bara kolla på Avanza som handlas på nästan 6% direktavkastning.
Däremot tror jag att det kommer finnas möjligheter längre fram där man kan få upp emot 20% avkastning förutsatt att man går in i cykliska bolag som självklart kommer att ta mest stryk. Själv sneglar jag på Boliden och Lundin Mining. Men även Nordea och Know IT.
Jag väljer girigheten denna gången. Jag sitter kvar med en hel del kontanter samt en mindre negativ position. Vill man dock vara säkrare så skulle jag föreslå att man går in och köper kvalitetsföretag idag. Det skulle kunna vara företag som Öresund, Avanza, H&M, Proact IT mfl.
Just stopped to say hi Zed. Hoppas allt bra med dig och att du ska tjäna mycket pengar nästa år:) Jag hade ju rätt angående H%M eller hur Zed. Hälsningar //Djammz
Ser att du skriver mycket om Warren Buffett och Benjamin Graham, men du verkar inte ta deras filosofier till hjärtat?
Varför skriva om de alls? Hur ofta spekulerar de i att börsen ska gå ner ännu mer så de kan köpa billigare? Missade du att läsa avsnittet om margin of safety?
Jag vill dock inte klandra dig, många som inte ”tål” när ens portfölj går ner 20-30 %, trots att de säger sig vara value investors etc.
Agnarna skiljs från vetet i dessa lägen, om value investing hade varit enkelt hade alla gjort det..
Warren Buffet?, jag tar till mig deras filosofier jag sväljer dem dock inte med hull och hår.
Även den högt aktade WB använder sig av derivat och framförallt använder han sig av arbitrage.
Jag tror inte man behöver använda sig av en endast en ”investerings-filosofi” utan det går att kombinera och använda dem vid olika situationer.
När jag tror på en nedgång så står jag vid den tron och köper därför negativa positioner. Mina aktie köp baseras dock på fundamental analys. Kanske inte så mycket Value investing utan mer i likhet med Lynchs filosofi.
Även Warren Buffett har ju i mångt och mycket släppt value investing, till exempel när han köpte Coca-Cola som handlades till flera gånger Book value.
Jag har inga problem med att se att portföljen går ner. Får vi en nedgång så kommer priset på min portfölj att sjunka det är ändå något jag skulle välkomna då jag ser att jag har en stor kassa och även negativa positoner (som dock inte hedgar hela portföljen). Det kan verka aningen schizofrent att sitta med både negativa positioner samt med aktier, jag tror dock att de aktier jag har valt kommer att gå bättre än börsen även i en nedgång.
Jo men enda anledningen till att han ”släppt” value investing eller snarare modifierat den är för att det inte går att deploya 1500 miljarder i bolag som handlas under rörelsekapitalet, för det finns helt enkelt inte. För de med mindre än en miljard i förvaltat kapital går det betydligt enklare dock.
Glöm inte att 70 % av berk är onoterade bolag, som köps enligt ”value” kriterier.