Zed's Dead

Håller just nu på att läsa ”one up on wall street” av Peter Lynch. På svenska heter den Oslagbara investeringar och har en väldigt snygg bild på Peter Lynch från 80-talet på framsidan!

Jag tänkte använda mig av hans analysmetod på alla innehaven i min portfölj kommande veckan för att se hur aktierna har utvecklats från när jag köpte dem samt se ifall det kanske är några jag borde göra mig av med då jag känner mig lite tveksam på vissa. Först ut är Tricorona då det är största innehavet just nu sen tar jag dem i storleksordning.

Det finns en oerhört bra Checklista att gå igenom i boken.

• P/E-talet, är det högt eller lågt? Oerhört lågt skulle jag säga beräknat på en VPA på 1,2kr så hamnar P/E på 7,75/1,20=6,5 för 2009 års vinster och ca 4 för 2010 enligt mina prognoser.

• Andelen institutionellt ägande, här vill man ha så lågt som möjligt då detta oftast gör att kursen blir lägre. Vad jag kan se så finns det 3 större aktörer bland de 10 största ägarna, Fjärde AP-fonden, Robur Fonder samt Stena Fonder. (Räknar inte med avanza, nordnet och Danica pension då jag misstänker att det handlar om innehav i kapitalförsäkringar).

• Om insiders köper samt ifall det sker återköp av aktierna från företaget. (lägg märke till att han inte bryr sig ifall insiders säljer), Man kan ju börja med att konstantera att VD är en stor aktieägare samt att 3 september köpte en styrelseledamot 100 000 aktier.
• Vinsttillväxten, är den sporadisk eller regelbunden. Då tricorona inte har så lång historia inom utsläppsrättshandel så är det svårt att se någon tydlig vinsttillväxt, speciellt pågrund av lågkonjunkturen som kom nu.
• Om företaget har en stark eller svag balansräkning. ca 570 miljoner kr hade Tricorona i omsättningstillgångar och endast 20 miljoner i långfristiga skulder, samt 100 miljoner i kortfristiga. Totala tillgångar är hela 650 miljoner.
• Likviditetssituationen, togs ju upp i ovanstående punkt, 570 miljoner kr / 143,4 miljoner aktier = ca 4kr. Alltså borde inte kursen sjunka under 4kr.

Nästa steg är att bedömma ifall företaget är, Långsamt växande, Trogen kämpe, Cykliskt, Snabbväxande, Rekonstruktions eller ett tillgångsföretag.

Jag har svårt att sätta någon av dessa stämplarna på den, skulle vara antagligen långsamt växande men med stor sannolikhet ändras till snabbväxande.

Därför tänker jag utgå från Långsamt växande.

• Hur länge har de givit utdelning och kommer den höjas? Än en gång, kort historik inom utsläppshandeln ger dålig historik, däremot tror jag att den kommer höjas i framtiden, speciellt ifall det vill säg väl i köpenhamn.
• Hur stor del av vinsten ges i utdelning. ca 50% brukar de dela ut så de har inga problem att hålla utdelningen hög under en kort period ifall marknaden skulle vika.
• Direktavkastning (egen punkt). 60 öre tror jag att tricorona kommer att dela ut vilket skulle ge oss en direktavkastning på ca 7,7%. Oerhört bra speciellt ifall den kommer öka till nästkommande år.

Tycker att tricorona har klarat analysen oerhört bra, för att sammanfatta lite.

Lågt P/E-tal, Lite bevakning från stora institutioner, Insiders köper, Tillväxten kommer förmodligen att öka, Stark balansräkning med gott om likvider och bra utdelning som förmodligen kommer fortsätta i samma takt.

Jag tvekar inte en sekund på att det är rätt av mig att ha Tricorona som ett av de större innehaven i min portfölj.

Nästa aktie på listan att möta Peter Lynchs analys är H&M.