SKF
Svenska kullagerfabriken, ett gammalt fint Svenskt bolag som är världsledande inom kullagertillverkning är ett av mina absoluta favoritbolag då jag tycker ledningen är oerhört kompetent, de har en produkt som kräver en viss kompetens för att tillverka vilket gör att det blir färre konkurrenter samt att de expanderar ordentligt fortfarande.
Att SKF är ett cykliskt bolag är däremot inget man kan sticka under stolen med då de är rejält beroende av att det säljs många bilar, cyklar och att fabrikerna gör investeringar i nya maskiner som kräver kullager.
- P/E-talet, vinsten tror jag blir ca 4kr per aktie för 2009 vilket ger oss ett P/E-tal på hela 28!
- Institutionellt ägande är som för det flesta andra stora bolag såklart väldigt högt, de flesta fonder och försäkringsbolag har SKF i deras portfölj och det hänger ju ihop med som jag sa att det är ett fint bolag.
- Ingen insider har handlat några aktier senaste månaderna, senaste köpet var på 1000 aktier i maj.
- Som för de flesta cykliska bolagen är vinsttillväxten inte stabilt ökande utan den beror ju såklart på konjunkturen
- Lånen är lite större än omsättningstillgångarna vilket jag tycker är helt okej med tanke på att vi befinner oss mitt i en lågkonjunktur. Bolaget skulle kunna dra på sig en hel del mer lån innan balansräkningen blir ansträngd
- De har även gott om likvider
- Eget kapital ligger på 38kr/aktie
- Konjunkturen är på väg eller har vänt uppåt vilket borde gynna SKF ordentligt då efterfrågan på just kullager är så beroende av konjunkturen.
P/E-talet är enligt min mening alldeles för högt! det krävs att de dubblar sin vinst nästa år för att kunna försvara detta P/E-talet, jag tror att vinsten kommer öka avsevärt men jag tror inte den kommer att dubblas!
Balansräkningen är däremot bra och detta är ett oerhört bra bolag vilket hjälper till att försvara det höga priset men enligt mig så räcker det inte, jag vågar dock inte sälja aktierna för jag tror att SKF kommer gå ut som en vinnare ur denna konjunkturen då de har genomfört ordentliga besparingsprogram samt expanderat i tillväxtländer.
Rådet blir därför avvakta och köp när P/E-talet närmar sig 20 istället, så ett pris på ca 80kr är rimligt att betala idag enligt mig.
Nästa företag blir även det ett anrikt svenskt bolag, nämligen SCA.
