Zed's Dead

Har fått förfrågan att gå igenom vad det är Peter Lynch anser att man ska kolla på i ett bolag så jag tänkte jag kör igenom hans checklista från ”one up on wallstreet” här, med viss omformulering så det inte blir någon piratkopiering ;) Jag vet att det har blivit nästan uteslutande om Peter Lynch men det kommer komma andra inlägg också jag lovar!

Allmänt för aktier:

• P/E-talet, Jämför med företag i branschen samt för marknaden som helhet.
• Är företaget bevakat av många analytiker, samt finns det många institutionella ägare? (många mindre obevakade företag är för lågt värderade)
• Köper insiders
• Vinsttillväxten, är den regelbunden eller sporadisk (undantaget för tillgångsbolag, mer om det längre ner)
• Stark eller svag balansräkning?
• Hur mycket likviditet har bolaget, per aktie räknat. Detta borde bli lägsta nivån kursen kan sjunka till teoretiskt sett.

Sedan måste du bestämma dig för vilken kategori bolaget tillhör:

Långsamt växande företag

• Hur länge har bolaget givit ut aktieutdelning, samt hur har tillväxten i utdelningen varit
• Hur stor del av vinsten delas ut

Trogna Kämpar (tex. Coca-Cola som dundrar på oavsett konjunktur)

• P/E-talet är viktigt här
• Gör företaget så kallade ”divärrifieringar”, alltså köper de upp bolag som inte har med deras kärnverksamhet att göra? detta kommer förmodligen kosta mer än vad det smakar isåfall
• Hur har tillväxten varit långsiktigt, klarar bolaget att hålla den framöver?
• Hur har företaget klarat sig i lågkonjunktur

Cykliska bolag

• Håll uppsikt över lagret där ser man först när konjunkturen håller på att vända
• Förvänta dig ett lägre P/E-tal när de största vinsterna kommer då du närmar dig slutet på en högkonjunktur.

Snabbväxande Företag

• Produkten som växer, hur stor del av företaget utgör den? (tex. hur stor betydelse har Iphone för Apple, hade det varit Apples enda produkt hade det haft större betydelse)
• Hur snabbt växer företaget? 20-25 % är lagom, över det så kommer de förmodligen inte att klara hålla tillväxten uppe.
• Fungerar expansionen på fler ställen (ska vara bevisat), är det skalbart?
• Finns det utrymma kvar att växa
• P/E-talet ska ligga nära eller under tillväxtakten utryckt i % (tex. ett bolag som växer 20% årligen kan ha ett P/E-tal på 20)
• Extra bra ifall det är få analytiker som följer aktien då den förmodligen kan vara undervärderad

Rekonstruktionsbolag

• Har företaget likvider nog att överleva ifall alla fordringsägare vill ha tillbaks sina pengar
• Hur mycket finns kvar åt aktieägarna efter att alla fordringar är betalda
• Vad har de för planer för rekonstruktionen, verkar de rimliga
• Ökar försäljningen igen?
• Skär man ner i kostnaderna

Tillgångsföretag

• Vad är värdet på tillgångarna
• Finns det dolda tillgångar (balansräkningar tar ibland upp tillgångar som blir missvisande)
• Hur stora skulder, samt ökar skulderna?
• Finns det en ”raider” i kulisserna

Det var alla punkter, Så vilka aktier tycker ni bäst om? Själv har jag köpt en hel del cykliska bolag nu senaste tiden då det ger en oerhört bra avkastning ifall man lyckas sälja dem på topp! Återstår dock att se ifall jag lyckas med det.

Annars har jag en ganska bra blandning tycker jag av de flesta bolagen.