Varför Belåning?
Jag tänkte förklara varför jag kör med belåning, men även vad man ska tänka på ifall man använder belåning i sin handel.
Alltid när man läser information om någon fond eller annan produkt som ska generera avkastning så står det; ”Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning”, detta stämmer, men jag tror inte att verkligheten har ändrat sig så värst mycket.
Jämför man Stockholmsbörsens utveckling, Statsobligationer, bankränta samt inflationen, 1945 – 2008 så skulle det se ut så här.
Index = 1kr.
Man kan ganska tydligt se att inlåningsräntan för både bank och staten ligger mycket lägre än vad avkastningen på aktier ger. Så ifall man kan få låna till en bra ränta så tycker jag det finns en bra möjlighet att tjäna pengar på detta.
Det finns i huvudsak tre saker man ska tänka på ifall man använder sig av belåning;
- Räntan, självklart ska man akta sig för höga räntor, det är ju mellanskillnaden mellan bankräntan samt avkastningen som man är ute efter. (Kan även vara bra att investera en del av portföljen i bra utdelningsaktier så man får ett kassaflöde att betala räntan med)
- Hävstångseffekten, man måste tänka på att när man använder belåning så får man inte bara en hävstång vid uppgång utan även nedgång. Detta medför att man måste ha bra marginal ifall börsen skulle rasa 50% så ska man fortfarande inte behöva genomföra tvångsförsäljning för att betala av lånet.
- Dessutom behöver man ha en lång placeringshorisont (15-30 år), kollar man motsvarande graf på 10 år så har aktier gett en sämre avkastning än obligationer (pågrund av att man köpte på toppen av IT-bubblan och skulle sålt på botten av finanskraschen).
Som det ser ut nu så har jag en belåning på 13,2% av portföljens värde. Detta kommer inte ge mig någon jätte hävstång men, det ger mig förmodligen ca 1-2 procentenheter mer avkastning varje år, men till en begränsad risk tack vare den låga belåningsgraden. Dessutom betalar jag bara 1,44% ränta på detta lånet (ännu mindre ifall man räknar på att jag får göra skatteavdrag för det dessutom).
Om man lånar med aktier som säkerhet, sitter man fast med de belånade aktierna så länge som man har lånet eller kan de belånade aktierna avvyttras oberoende av lånet?
Om man äger H&M aktier för 100 000kr och får belåna dem till 80%, så kan du köpa andra aktier för 80 000kr.
Skulle du sedan sälja dina H&M aktier för 100 000kr, så betalas lånet av på 80 000kr, sedan så har du 20 000kr + aktierna du köpte för de lånade pengarna.
Det är ju inga specifika aktier man lämnar som säkerhet utan det är ju portföljen som helhet som pantsätts, så länge du har så du täcker den säkerhetsgraden som din bank vill ha så kvittar det vilka aktieaffärer du gör.