Varför jag kör med belåning
Jag får många frågor om varför jag kör med belåning och jag tänkte nu svara på det. Dock vill jag påpeka att jag dels kör med lite belåning, jag kör inte alltid med belåning och jag har goda marginaler. Då belåningen ökar risken avsevärt så gäller det att ha allt under kontroll så man kan betala tillbaks det med vanliga inkomsten ifall något skulle gå fel.
En bild säger mer än tusen ord brukar man säga, jag tycker att diagram säger mer än tusen ord.
Här kan man se hur 1kr investerat i Aktier, obligationer och ett vanligt bankkonto hade genererat olika mycket avkastning sedan 1945, man har även jämförelsen priser vilket är inflationen. Lägg även märke till att denna kurvan bara går till 2008, sedan dess har ju börsen som ni vet gått upp väldigt mycket.
Även om man oftast inte får låna till samma förmånliga ränta som staten (obligationerna) så skiljer det inte jätte mycket. Så kan man då låna 1 kr under 63 år för lite över 74 kr och investera den till en avkastning på 1 891 kr så har man gjort en väldigt bra affär.
Problemet kommer när man ska sälja, tänk ifall man hade lånat den 2007 och vill sälja 2008, då har man gjort en stor förlust affär. Därför kör jag bara med belåning när jag tror att vi har en bra bit kvar till nästa toppnotering samt att jag känner att jag kan sitta i tio till tjugo år med aktierna jag köper för pengarna. Jag sänker även gradvis belåningen under tiden som börsen går uppåt.
Det gäller även att ha marginal så att ifall börsen sjunker med 70 % så ska man inte behöva tvångssälja, vilket gör att belåningsgraden blir väldigt låg.
Trots att min belåningsgrad ligger på låga dryga 10 % så ökar detta min avkastning med någon procentenhet om året i genomsnitt, förra året med ganska många procentenheter då börsen gick så bra som den gjorde.
Jag vill dock inte uppmana folk till att använda belåning, även med en låg grad belåning så ökar risken väsentligt och det gäller att vara säker på sig själv när man använder det. Annars kommer man inte kunna sova gott på nätterna, det kommer tillfällen då även jag sover dåligt på nätterna när börsen faller för mycket.
Men att döma bort belåning direkt så som många andra investerare gör tycker jag är fel, Mats Qviberg har sagt det bra tycker jag – För att bli riktigt rik så måste man antingen belåna sig eller investera andras pengar.
Vid nästa börskrasch så kommer jag förmodligen gå in mer aggressivt med belåning i vissa kvalitetsbolag så som H&M och Avanza.
”Vid nästa börskrasch så kommer jag förmodligen gå in mer aggressivt med belåning i vissa kvalitetsbolag så som H&M och Avanza.”‘
Hur ser du på det? Lätt att säga nästa börskrasch men o förra inlägget sa du att du är på väg in med störe innehav i H&M. Vilket känns som att du går in i bolaget med förväntan att företaget kommer sjunka för att sedan backa upp med aktier till lägre pris.
Anledningen till att jag frågar är för att jag själv är på väg att köpa mig in i H&M men vet inte om priset är rätt. Efter splitten är gjord så känns det som det är stor sannolikhet att aktien forsätter uppåt. Men hur länge / om? Tar du det i åtanke om du skulle köpa dig in redan idag?
Mitt råd är att skippa belåningen på aktieportföljen och istället ha sina lån kopplade till bostaden. Om man sedan har bostadslån så blir aktieportföljen per automatik belånad.
Varför inte använda korta positioner istället? Tex 100 % lång portfölj och 30 % korta positioner. På så sätt kan du ha belåning och ändå få en mer stabil avkastning över tid.
Att belåna sin portfölj och enbart vara lång är snabbaste vägen för smarta människor att gå bankrutt.
MVH Peter
Jonathan, när jag säger nästa krasch syftar jag på nästa börskrasch, när börsen ligger -30 till -70 % från toppnotering. Dock tror jag att H&M är köpvärd nu med.
Berra, jag har väldigt mycket lån på lägenheten det är dock en helt annan historia.
Peter, jag är inte enbart lång. Jag kommer ta korta positioner vid tillfällen då jag tror att det är rätt läge.
Zed-> Nej det är inte alls en annan historia. Det är ren och skär företagsekonomi i form av en balansräkning. Tillgångar=skulder+Eget kapital. Du kan inte se aktieportföljen din som avskild från din övriga privatekonomi.
Tillgångar
bostad låt säga 1Mkr
Aktieportfölj låt säga 500 000kr
Skulder
bostadslån 800 000kr
Mao blir eget kapital då 700 000kr
och om din aktieportfölj stiger/sjunker med 10%/50 000kr så påverkar detta ditt eget kapital plus eller minus med lite drygt 7%.
Har du å andra sidan t.ex.
bostad 1Mkr
Aktieportfölj 500 000kr
bostadslån
950 000kr
aktielån 100 000kr
så blir eget kapital 450 000kr. och om din aktieportfölj stiger/sjunker med 10%/50 000kr så påverkar detta ditt egna kapital med 11%.
Ett annat problem med Ständig belåning är att din lånegrad stiger vid börsnedgångar och det blir svårare att köpa när det är som billigast.
Anledningen till att jag säger att det är en annan historia är för du har inte nytt pris varje dag på lägenheten, alltså kommer man inte bli tvungen till tvångsförsäljning bara för att värdet sjunker. Så länge man klarar räntan och amortering så får man behålla lägenheten och lånet, vilket gör det till en annan historia. Sen att det såklart är en belåning på den och att det påverkar hur ens kapital utvecklas är självklart. Jag ser dock inte lägenheten som en investering utan jag ser det som en förbrukningsvara som sjunker i värde då den slits.
Det är också därför jag inte kör ständig belåning utan att jag betalar tillbaks på lånet när börsen stiger för att förhoppningsvis ha noll belåning när vi närmar oss toppen.